Hvad er fordele og ulemper ved strukturerede cd'er?

Indhold

• Grundlæggende strukturerede cd'er
• Du kan tabe penge på en struktureret cd
• Returneringer kan begrænses
• Skatteimplikationer
• Bundlinjen

Med renten stadig historisk lave, kan du søge efter måder at øge afkastet på dine kontante opsparinger.

Indskudsbeviser er populære blandt folk, der ikke ønsker at risikere at miste deres penge på aktiemarkedet, men som ønsker at få lidt højere afkast end en standard opsparingskonto. Med cd'er deponerer du dine penge på en konto i en forudbestemt periode og tjener renter over længere tid, hvilket giver højere renter.

Men selv cd'er tilbyder ikke det samme indkomstpotentiale som at investere i aktiemarkedet, og det er derfor, nogle finansielle institutioner tilbyder produkter kaldet "strukturerede cd'er", der lover potentialet for aktielignende afkast uden risiko for at miste dine penge.

Lokket med strukturerede cd'er stammer fra det faktum, at de giver en investor mulighed for at få afkast designet til at spejle aktiemarkedet uden risiko for at miste hovedstol. Således markedsføres de ofte som ”risikofrie” investeringer. Men der er nogle faldgruber og kompleksiteter ved strukturerede cd'er, der gør dem mindre end ideelle for mange investorer.

Grundlæggende strukturerede cd'er

For det første er det en god ide at stoppe med at henvise til disse produkter som cd'er, da de ikke rigtig ligner det standardcertifikat for indskud, som du kan få fra din bank. En standard-cd er enkel med et fast afkast, uden omkostninger og vilkår, som de fleste af os kan forstå.

En struktureret CD er på den anden side kompliceret og kan ofte komme med gebyrer og provisioner, der påvirker det, du tjener. Det er i det væsentlige et afledt produkt, hvor udførelsen af ​​cd'en er bundet til en underliggende investering, såsom et aktiemarkedsindeks.For eksempel kan du muligvis købe en cd, der er udført på samme måde som S&P 500. Af denne grund kan du tjene flere penge på en struktureret cd end en standard-cd. Men du kan også ende med nul afkast, hvis markederne går ned.

Du kan tabe penge på en struktureret cd

De fleste strukturerede cd'er er indstillet, så dit afkast ikke kan gå under nul, hvis markederne falder i negativt område. Men du kan stadig ende med at miste penge på grund af gebyrerne forbundet med produktet. Lad os sige, at du placerer $ 10.000 på en struktureret cd, men aktiemarkedet klarer sig dårligt i løbet af den tid. Hovedprisen for din investering formodes at være beskyttet, men når du først har indregnet gebyrer og provisioner (normalt omkring 3%), kan du opleve, at du har mindre i slutningen af ​​perioden.

Ideen bag de fleste traditionelle cd'er er, at du er villig til at binde dine penge i en vis periode for at opnå et bestemt afkast. Hvis du vælger at trække dine penge ud, inden en løbetid er udløbet, skal du betale en bøde, der normalt svarer til flere måneders renter.

Med strukturerede cd'er er sanktionerne for tidlig tilbagetrækning strengere, og det er muligvis ikke tilladt for dig at trække penge inden løbetid. Det skyldes, at strukturerede cd'er er indstillet, så du kun får betaling ved udløbet af udløbsdatoen. Du kan sælge din cd til en anden inden udløbsdatoen, men du modtager markedsprisen for din cd, som kan være mindre end din hovedstol. Det er også vigtigt at bemærke, at den finansielle institution, der solgte dig cd'en, ikke er forpligtet til at købe cd'en tilbage, og du kan derfor blive tvunget til at prøve at sælge den på det sekundære marked, hvis der findes en. Hvis du lykkes med at sælge cd'en, vil der sandsynligvis være store gebyrer, der skærer længere ind i dit afkast.

Ironisk nok, mens en finansiel institution ikke er forpligtet til at købe din cd tilbage, forbeholder den sig ret til at ringe tilbage. Denne såkaldte "obligatoriske indløsning" kan til enhver tid ske, selvom du ikke har modtaget det fulde beløb, som du troede, du ville få fra cd'en. Desuden kan de midler, du får efter en obligatorisk indløsning, muligvis ikke leveres til dig i måneder eller endda år.

Returneringer kan begrænses

På trods af at strukturerede cd'er lover at tilbyde afkast svarende til aktiemarkedsindekser, vil de banker, der tilbyder disse produkter, lægge en grænse for, hvad du rent faktisk kan tjene. Den finansielle institution vil fortælle dig på forhånd, at uanset hvor godt et indeks klarer sig, vil de kun udbetale op til et bestemt beløb.

For eksempel begyndte Goldman Sachs i 2014 at sælge en struktureret cd med performance baseret på Dow Jones Industrial Average og skulle modnes i 2021. Betingelserne på cd'en viser, at Goldman Sachs ved modenhed ville returnere cd-hovedstolen sammen med $ 1.000 gange den indeksets afkast i denne periode. Så for eksempel, hvis DJIA steg 20% ​​mellem 2014 og 2021, ville investoren få $ 200 oven på den oprindelige hovedstol. ($ 200, der er mærket som det "supplerende beløb.") Goldman Sachs har dog sat et maksimalt tillægsbeløb på mellem $ 620 og $ 680. Således, hvis markederne klarede sig meget godt og steg mere end 68 procent i løbet af den tid, modtog investoren muligvis ikke den fulde fordel.

Derudover er afkastet på strukturerede cd'er ikke sammensat som i traditionelle cd'er eller andre investeringer. Der er ingen måde at geninvestere indtjeningen for at øge det samlede afkast. investoren ser kun deres afkast, når cd'en modnes.

Skatteimplikationer

Strukturerede cd'er kan være meget problematiske for investorer set fra et skattemæssigt synspunkt. Det er vigtigt at vide, at du skal betale skat af cd'ens indtjening hvert år, selvom du først modtager penge før udløbsdatoen. Selvom afkast på strukturerede cd'er kan være baseret på aktiemarkedets præstationer, beskattes de desuden med den almindelige indkomst, ikke til den lavere sats, der tildeles kapitalgevinster og udbytte.

Bundlinjen

Strukturerede cd'er kan være en mulig mulighed for de investorer, der ikke ønsker at risikere store tab på aktiemarkedet, men som ønsker potentialet for aktiemarkedslignende afkast. Men strukturerede cd'er er komplekse, ufleksible og kan ende med at koste investoren i det lange løb.

For de fleste investorer, der søger stærkt afkast uden risiko for at miste hovedstol, er der andre bedre muligheder, herunder udbytteaktier, obligationer og traditionelle cd'er. Hvis du vælger at købe en struktureret cd, skal du sørge for at læse alle vilkårene grundigt på forhånd.