Hvorfor du ikke bør ignorere markedsdækning, når du overvejer aktier

Indhold

• Eksempler på markedskapsler sammenlignet med aktiekurser
• Free-Float Market Caps
• Små, mellemstore og store kasketter
• Market Cap vs. Enterprise Value

Bedømt af Gordon Scott, CMT, er en licenseret mægler, aktiv investor og proprietær dagshandler. Han har ydet uddannelse til individuelle erhvervsdrivende og investorer i over 20 år. Han fungerede tidligere som administrerende direktør for CMT®-programmet for CMT Association. Artikel Bedømt den 22. juli 2020 Læs balancen

Når du vurderer et børsnoteret selskab og beslutter, om du vil købe noget af dets aktie, bør du ikke kun fokusere på prisen på en individuel aktie. Sørg for at se på dets markedsværdi eller markedsværdi for at få et mere klart billede af, hvordan markedet værdsætter virksomheden.

Markedsværdien er aktiekursen ganget med antallet af udestående aktier, så det repræsenterer det beløb, du ville betale for at opkøbe alle selskabets aktier, ikke nødvendigvis dens sande værdi. Størrelsen på en virksomheds markedsværdi bestemmer, hvilken bred kategori af børsnoteret selskab den falder ind under: small cap, mid cap eller large cap.

Eksempler på markedskapsler sammenlignet med aktiekurser

Overvej disse to virksomheder med meget forskellige aktiekurser, men alligevel noget lignende markedslofter:

• Aktiekurs: $ 50
• Udestående aktier: 50 millioner
• Markedsværdi: $ 50 x 50.000.000 = $ 2.5 milliarder
• ---------------------------------------------------------
• Aktiekurs: $ 10
• Udestående aktier: 300 millioner
• Markedsværdi: $ 10 x 300.000.000 = $ 3 mia

Hvis du kun kiggede på deres priser pr. Aktie, ville du ikke vide, at det andet selskab var det mest værdsatte af de to.

Free-Float Market Caps

Hvis kun aktier, der handles frit, tages med i betragtning ved beregning af markedsværdien, kaldes det en free-float market cap. Denne metode ekskluderer aktier, der holdes af virksomhedsledere, en national regering eller en anden privat enhed, hvis aktie ikke er tilgængelig for handel på markedet. De fleste aktiemarkedsindekser, herunder Dow Jones Industrial Average og Standard & Poor's 500 Index, brug markedsdækninger med fri float.

Små, mellemstore og store kasketter

Når du vurderer virksomheder, hjælper markedsdækning dig med at sammenligne dem med lignende størrelser. Definitioner for små, mellemstore og store selskaber adskiller sig og ændrer sig, da det samlede voks vokser og aftager, men her er et klassificeringssystem:

• Lille kasket: under 1 mia. $
• Mellemhætte: $ 1 milliard til $ 10 milliarder
• Stor kasket: 10 milliarder dollars plus

Den 20. februar 2019 begyndte Standard & Poor's at bruge følgende markedsdækningsgrænser og intervaller for sine store, mellem- og småkapitalindekser:

• S&P 500: mindst 8,2 milliarder dollars
• S&P MidCap 400: $ 2,4 milliarder til $ 8,2 milliarder
• S&P SmallCap 600: $ 600 millioner til $ 2,4 milliarder

Nogle virksomheder og analytikere tilføjer mikrocaps og megakapsler - de absolut mindste og største børsnoterede virksomheder - til blandingen.

Generelt har small cap-aktier større potentiale for prisvækst, fordi virksomhederne selv stadig har plads til at vokse, men kan også være mere risikofyldte investeringer på grund af usikkerheden om selskabernes fremtidige resultater. Storkapitalaktier har mindre potentiale for prisforøgelse, men anses for at være sikrere investeringer på grund af deres længere succesrapport. Midterkapitalaktier falder typisk mellem småkapitaler og store aktiekapitaler for disse vækst- og sikkerhedsparametre.

Market Cap vs. Enterprise Value

En virksomheds markedsværdi kan også kaldes dens egenkapitalværdi og tager kun højde for værdien af ​​dens aktier. En bredere måde at vurdere en virksomheds værdi er virksomhedsværdi.

For at beregne en virksomheds virksomhedsværdi tilføjer du dens markedsværdi til værdien af ​​dets udestående foretrukne aktier (hvis relevant), enhver minoritetsinteresse i virksomheden (hvis relevant) og markedsværdien af ​​dens gæld og fratræk derefter dets likvide beholdninger og ækvivalenter .

Kontanter og ækvivalenter trækkes ud, for hvis du rent faktisk skulle købe virksomheden, ville du tage disse penge i besiddelse. Derfor bør det ikke medtages, når man ankommer til en teoretisk overtagelsespris for virksomheden.

Du kan bruge virksomhedsværdi i stedet for markedsværdi i almindelige målinger til evaluering af virksomheder, såsom pris-til-indtjening og pris-til-salg-forhold. Dette kan hjælpe dig med mere nøjagtigt at bestemme værdien af ​​virksomheder med store kontante beholdninger.

Balancen leverer ikke skat, investering eller finansielle tjenester og rådgivning. Oplysningerne præsenteres uden hensyntagen til investeringsmål, risikotolerance eller økonomiske forhold hos en bestemt investor og er muligvis ikke egnede for alle investorer. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidige resultater. Investering indebærer risiko inklusive muligt tab af hovedstol.