Hvad er en inflationsbeskyttet obligation?

Indhold

• Hvad er en inflationsbeskyttet obligation?
• Hvordan fungerer en inflationsbeskyttet obligation?
• Sådan får du inflationsbeskyttede obligationer
• Køb af obligationer
• Køb af obligationsfonde
• Køb af obligations-ETF'er
• Vigtigste takeaways

Inflationsbeskyttede obligationer er obligationer, der beskytter investorer mod inflation. I USA er inflationsbeskyttede obligationer kendt som Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), men de er kendt under andre navne i andre lande. Udbetalingen på denne type obligationer stiger med inflationen.

Sådan fungerer inflationsbeskyttede obligationer, og hvordan du kan investere i dem.

Hvad er en inflationsbeskyttet obligation?

En inflationsbeskyttet obligation er en med en udbetaling, der stiger i takt med virkningerne af inflationen. Dette er designet til at beskytte den person, der investerer i obligationen. Jo mere inflation mindsker købekraften for den denominerede valuta, mens investoren har den inflationsbeskyttede obligation, jo mere betaler obligationen en investor.

• Alternative navne: Inflationsobligationer, inflationsindekserede obligationer, realafkastobligationer, statsobligationsbeskyttede værdipapirer
• Akronymer: ILB, TIPS

Hvordan fungerer en inflationsbeskyttet obligation?

Betalinger for inflationsbeskyttede obligationer er baseret på et indeks, der sporer inflation. USA bruger Consumer Price Index (CPI) til at beregne inflation, så mange inflationsbeskyttede obligationer svarer til CPI.

Hvis CPI stiger, betyder det, at inflationen stiger, og den inflationsbeskyttede obligation, der er knyttet til CPI, vil øge sine betalinger til investoren. Når CPI falder, holder mange af disse obligationer, ligesom TIPS, betalingerne stabile. Med andre ord kan obligationsejeren få betalt mere (hvis inflationen stiger), men de får aldrig mindre betaling end deres hovedstol, selvom inflationen falder.

Mens USA har TIPS, har mange andre lande deres egen version af inflationsbeskyttede obligationer. Canada har "realafkastobligationer." I Storbritannien og Indien tilbyder de de samme investeringsprodukter under navne som "inflationsindekserede" eller "inflationsrelaterede" obligationer.

De fleste inflationsbeskyttede obligationer udstedes af offentlige enheder. Nogle virksomheder har lejlighedsvis udgivet deres egne versioner af inflationsbeskyttede obligationer, men de fleste af disse investeringsmuligheder kommer fra regeringer.

Sådan får du inflationsbeskyttede obligationer

Investering i inflationsbeskyttede obligationer svarer til investering i enhver anden form for obligation. Investorer har generelt tre muligheder, de kan købe en obligation, en obligations-ETF eller en obligationsfond.

Køb af obligationer

Mange mæglere tilbyder en måde at købe obligationer på. Du har muligvis mulighed for at købe obligationer enten "første udstedelse", hvilket betyder direkte fra den udstedende enhed eller på det "sekundære marked", hvilket betyder fra en investor, der på et tidligere tidspunkt havde købt obligationen fra den udstedende enhed.

Du kan også købe inflationsbeskyttede obligationer direkte fra den amerikanske regering på Treasury Direct. Du kan købe obligationer på Treasury Direct i intervaller på $ 100.

Køb af obligationsfonde

Hvis du ikke selv ønsker at vælge og vælge obligationer, kan du tilføje inflationsbeskyttet obligationseksponering til din portefølje ved at købe tilsvarende gensidige fonde. Fonde som Fidelitys FIPDX og Vanguards VIPSX har en diversificeret blanding af inflationsbeskyttede obligationer. Begge disse fonde indeholder udelukkende TIPS, og de fleste fonde i USA handler primært med TIPS. Det er dog også muligt at finde fonde, der også investerer i andre landes inflationsbeskyttede obligationer.

Ved at lade en fondsforvalter beslutte, hvilke TIPS de skal købe, og hvornår de skal købe dem, kan investorer tilføje eksponering uden at skulle træffe nogen væsentlige beslutninger alene.

Renterne udbetalt på disse obligationer er skattepligtig indkomst for dig. Du kan optjene skattepligtig indkomst simpelthen ved at have en gensidig fond - selvom du ikke personligt sælger nogen af ​​dine fondsaktier. Af denne grund vælger mange mennesker at eje denne type investering på en pensionskonto, hvor du kan udsætte eller reducere skatten på eventuelle rentebetalinger eller kapitalgevinster.

Køb af obligations-ETF'er

Hvis du ikke planlægger at holde de inflationsbeskyttede obligationer på en skatteudskudt pensionskonto, foretrækker du måske fordelene ved ETF'er frem for gensidige fonde. Sammenlignet med gensidige fonde giver ETF'er investorer lidt mere kontrol over, hvordan de pådrager sig skat. Det gælder for alle investeringsområder, herunder inflationsbeskyttede obligationer.

Bortset fra forskelle i beskatning fungerer inflationsbeskyttede obligations-ETF'er stort set de samme som gensidige fonde. En ETF-forvalter kontrollerer kurven med værdipapirer indeholdt i ETF, og investorer køber ind i fonden for en andel af eksponeringen over for disse værdipapirer.

Vigtigste takeaways

• Inflationsbeskyttede obligationer er obligationer, der øger betalingerne, når inflationen stiger.
• Disse produkter hjælper investorer med at beskytte deres indkomst mod de negative virkninger af inflationen.
• Mens virksomheder tidligere har udstedt inflationsbeskyttede obligationer, er de fleste udstedt af offentlige enheder.
• Inflationsbeskyttede obligationer øger betalingerne, når inflationen stiger, men de reducerer ikke betalingerne, når inflationen falder - investoren vil altid modtage deres hovedstol, så længe den udstedende enhed respekterer obligationens betingelser.
• Investorer kan købe inflationsbeskyttede obligationer direkte fra udstedende enheder, eller de kan købe ETF'er eller gensidige fonde, der indeholder inflationsbeskyttede obligationer.