Vanguards samlede internationale aktieindeks

Indhold

• ETF vs. gensidig fond
• Gravning i porteføljen
• Udgifter og risikofaktorer
• Alternativer til at overveje
• Til gennemsyn

Vanguard Total International Stock Index-fonden giver bred og billig eksponering for ikke-amerikanske aktiemarkeder over hele kloden, inklusive udviklede såvel som nye markeder, med over 6.000 aktier i sin portefølje. Indekset er tilgængeligt for investorer som en gensidig fond (tickersymbol VGTSX) eller en børshandlet fond (ETF) (tickersymbol VXUS).

ETF vs. gensidig fond

Vanguard Total International Stock Index gensidige fond og ETF deler det samme underliggende indeks, men de involverer forskellige niveauer af provisioner, handelsomkostninger, skatteimplikationer og andre overvejelser.

Vanguard Total International Stock Index ETF handler under tickersymbolet VXUS med et udgiftsforhold på 0,11 procent, der er 90 procent lavere end branchens gennemsnit. Som ETF har fonden en lille mæglerkommission, når de køber og sælger, og den kan handle med en rabat eller præmie til nettoformuen. Resultatet er, at ETF'er er mere skatteeffektive og lettere købes og sælges på det åbne marked.

Vanguard Total International Stock Index gensidige fond handler under tickersymbolet VGTSX med et udgiftsforhold på 0,18 procent. Som en gensidig fond påtager det sig ikke nogen provision eller spreder omkostninger og handler altid til sin nettoaktiver. Ulempen er, at gensidige fonde er mindre skatteeffektive og har flere begrænsninger for køb og salg sammenlignet med ETF'er.

Gravning i porteføljen

Vanguard Total International Stock Index giver 43,2 procent eksponering for Europa, 30,2 procent eksponering for Asien-Stillehavet, 18,9 procent eksponering for nye markeder og 7,1 procent eksponering for ikke-USA Nordamerika pr. 31. januar 2017. Med hensyn til industriens eksponering er indekset koncentreret i finansielle tjenester (21 procent), industri (12 procent), forbrugercykliske (11 procent), forbrugerdefensiv (9 procent), teknologi (9 procent) og basismaterialer (9 procent). Andre sektorer som energi, telekommunikation og fast ejendom tegner sig for resten af ​​porteføljen.

Investorer skal huske på, at porteføljen er markedsvægtet, hvilket betyder, at porteføljen fokuserer på de største virksomheder i verden. Faktisk har komponenterne i indekset en gennemsnitlig markedsværdi på $ 23 mia. Med kun 16 procent eksponering for mid-cap aktier og 4 procent eksponering for small-cap aktier. Dette kan potentielt begrænse diversificeringsfordelene ved at have mindre aktivklasser, der ikke bevæger sig sammen med de globale markeder.

Udgifter og risikofaktorer

Vanguard Total International Stock Index-fonde har betydeligt lavere omkostningsprocent end fonde med lignende beholdninger. Aktiefondsversionen af ​​indekset tilbyder et omkostningsforhold, der kan spare investorer op på $ 2.000 for hver $ 10.000, der investeres over en 10-årig periode i forhold til konkurrerende fonde.

Minimering af gebyrer er yderst vigtig, da hver udbetalt dollar ikke kun går tabt, men investorer går glip af den sammensatte interesse for denne dollar over tid. For eksempel vil investering af $ 100.000 i en fond, der genererer et årligt afkast på 6 procent med et gebyr på 0,9 procent mod et gebyr på 0,25 procent, vil miste næsten $ 100.000 over en periode på 30 år. Vanguard Total International Stock Index er blandt de mest attraktive internationale fonde på grund af dets lave omkostninger sammenlignet med konkurrerende fonde.

Investorer bør også overveje andre potentielle risikofaktorer. For eksempel tegner de ti største beholdninger sig for over 8 procent af porteføljen, hvilket betyder, at disse virksomheder kan have en overdimensioneret indflydelse på hele fonden. Fonden er også stærkt koncentreret i europæiske aktier - med en eksponering på over 40 procent - hvilket betyder, at eventuelle problemer i Europa kan påvirke hele fonden negativt.

Alternativer til at overveje

Mange forskellige fonde giver eksponering mod internationale markeder, herunder internationale fonde (som ekskluderer USA) og fonde fra hele verden (som inkluderer USA). Investorer, der ønsker at diversificere en indenlandsk portefølje, vil måske overveje internationale fonde, mens de, der leder efter en alt-i-en-fond, bør se på verdensfonde.

Vanguard Total International Stock Index er en international fond, der ekskluderer USA, selvom Vanguard også tilbyder verdensomspændende fonde som Vanguard Total World Stock ETF (ticker symbol VT).

Den mest sammenlignelige fond til Vanguard Total International Stock Index-fonden er den større Vanguard FTSE All-World ex-U.S. ETF (VEU), der har omtrent det dobbelte af aktiverne, men en lidt højere omkostningsgrad på 0,15 procent mod 0,11 procent. Hovedforskellen mellem de to er, at Vanguard FTSE All-World ex-U.S. ETF inkluderer ikke nogen mindre eksponering, har større koncentration i sektoren for finansielle tjenester og har lidt mere geografisk spredning i nye markeder.

Nogle andre ETF'er, der skal overvejes, inkluderer:

• iShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS).
• iShares MSCI ACWI ex-U.S. ETF (ACWX).
• SPDR MSCI ACWI ex-U.S. ETF (CWI).

Til gennemsyn

Med over 6.000 beholdninger giver indekset diversificeret eksponering for mellemstore og store aktier overalt i verden med et omkostningsforhold, der er betydeligt lavere end branchens gennemsnit. Investorer skal dog huske på, at der er mange muligheder at vælge imellem og vælge den ETF eller investeringsfond, der passer til deres individuelle situation.