Hvad er de mest handlede varer?

Indhold

• Hvad skal man se efter, når man overvejer likviditet
• Hvad er nogle faktorer i likviditet?

Bedømt af Gordon Scott, CMT, er en licenseret mægler, aktiv investor og proprietær dagshandler. Han har ydet uddannelse til individuelle erhvervsdrivende og investorer i over 20 år. Han fungerede tidligere som administrerende direktør for CMT®-programmet for CMT Association. Artikel revideret den 13. maj 2020 Læs The Balance's

Likviditet er en af ​​de vigtigste faktorer for aktive handelshandlere. Jo højere volumen af ​​en futureskontrakt på en vare, jo lettere er det at købe og sælge markeder med snævre bud / tilbudsspænd, hvilket skaber mindre glidning. Glidning er tab på grund af illikviditet og problemer, der opstår under udførelsen af ​​handler. Råvarer med stort volumen er ofte markederne for daghandlere og mange store forhandlere. Råvaremarkeder med lav volumen er ofte tilbøjelige til vilde prisudsving.

Finansielle futures er designet som råvarer, som de er under den lovgivningsmæssige paraply for Commodity Futures Trading Commission (CFTC). E-mini S&P 500 og Eurodollar-markederne er blandt de højeste volumen futuresmarkeder, men til vores formål her vil vi bare koncentrere os om råvarer til disse placeringer.

Nedenfor er placeringen af ​​de mest likvide råvaremarkeder, der handler i USA - rangeret fra høj til lavere volumen. De ikke nævnte råvarer anses for at have en meget lavere gennemsnitlig handelsvolumen.

• Råolie
• Naturgas
• Fyringsolie
• Sukker
• RBOB benzin
• Guld
• Majs
• Hvede
• Sojabønner
• Kobber
• Sojabønne olie
• Sølv
• Bomuld
• Kakao

Hvad skal man se efter, når man overvejer likviditet

Når det kommer til at vælge råvaremarkeder til handel, er der en række målinger, der kan hjælpe os med at træffe de bedste valg. Likviditet er en vigtig overvejelse. Det er vigtigt at være i stand til at komme ind og ud af positioner uden en stor glidning. Slippage er de tab, der opstår på grund af brede bud-tilbudsspred eller prisgab, der kan opstå i råvarer, der udviser lave grader af likviditet. Meget likvide råvarer har mindre risiko for glidning, ikke fordi de er mere eller mindre ustabile, simpelthen fordi flere mennesker handler med dem.

Når man vurderer en vare for omsættelighed, er vigtige målinger, man skal se efter, volumen og åben interesse. Volumen er det samlede antal kontrakter, der handler og åben interesse er det samlede antal åbne lange og korte positioner på et marked. Jo mere volumen og åben interesse for en vare, jo mindre glidning. Volumen og åbne rentenumre offentliggøres af futures-børser som Chicago Mercantile Exchange (CME) og Intercontinental Exchange (ICE), blandt andre rundt om i verden.

Husk, at dagens mest handlede varer ikke nødvendigvis er de samme som i morgen. Handling skaber handling på markeder. Når oliemarkedet bliver meget volatilt, tiltrækker det flere prisspekulanter, der øger både volumen og åben interesse. Hvis en råvarepris forbliver stille, og handelsområdet indsnævres, vil det faldende profitpotentiale afskrække spekulation, hvilket naturligvis vil resultere i et fald i volumen og åben interesse i dette marked. Vær derfor altid opmærksom på, om et marked har tilstrækkelig likviditet og interesse, før du tager springet og handler eller investerer i det pågældende aktiv.

Hvad er nogle faktorer i likviditet?

Likviditet og aktivitet er en funktion af prishandling. Mens nogle markeder som guld og råolie altid tiltrækker et stort antal markedsdeltagere, har tømmer og frossen koncentreret appelsinjuice futures tendens til altid at lide af likviditetsproblemer. Andre varer kommer over og går ud af mode over tid. Grundlæggende udbud og efterspørgsel for råvarer kan ændre likviditet. Som et eksempel, hvis der pludselig er mangel på en vare, og prisen begynder at bevæge sig højere, vil det tiltrække spekulativt køb. På den anden side, hvis et marked pludselig rammes med et stort udbud, vises der ofte spekulativ salg. I begge disse tilfælde vil volumen og åben interesse sandsynligvis stige.

I en handel med råvarer og investeringer spiller makroøkonomiske kræfter også en rolle i likviditet. Det store tyremarked inden for råvarer, der startede i 2000 og varede indtil 2014, tiltrak stor interesse for alle råvaremarkeder. Derudover bragte fremkomsten af ​​nye produkter, ETF'er og ETN'er nye markedsdeltagere til markederne. Før introduktionen af ​​disse markedskøretøjer kunne det eneste potentiale for handel og investering findes på det fysiske marked eller futuresmarkedet. ETF- og ETN-produkter øgede volumen og åben interesse i futuresmarkederne, da administratorer, forvaltere og udstedere af disse produkter ofte bruger futuresbørsen til at afdække risici forbundet med de nye produkter, der handles på traditionelle aktiebørser. Derudover skaber ETF- og ETN-produkterne muligheden for arbitrage eller spredning af futures mod ETF / ETN-køretøjerne for at drage fordel af prisforskelle.

Sammenligning af nuværende volumen og åbne rentetal til historiske niveauer hjælper dig med at forstå, om et marked tilbyder både det potentiale og den likviditet, der er nødvendig for at gøre det til en kandidat til din handel og investering.