De vigtigste økonomiske forhold for nye investorer

Indhold

• Pris-til-kontant-flow-forhold
• Pris-til-indtjeningsforhold
• PEG-forhold
• Omsætningsforhold for aktiver
• Nuværende forhold
• Hurtigt forhold
• Gæld til egenkapitalforhold
• Bruttofortjeneste
• Nettovinstmargin
• Rentedækningsgrad
• Driftsmargin
• Omsætningsgrad for tilgodehavender
• Beholdningsomsætning
• Afkastningsgrad
• Afkast på egenkapitalen
• Avanceret kapitalafkast: DuPont-modellen
• Arbejdskapital pr. Salgsdal

Inden du begynder at investere i individuelle aktier, er et vigtigt trin at lære at fortolke og beregne de vigtigste økonomiske forhold. Selvom du normalt får økonomiske forholdstal fra din mægler eller et finansielt websted, skal du stadig vide, hvad de repræsenterer, og hvad de kan fortælle dig om en virksomhed, hvor du overvejer at investere. Ellers kan du lave en fejl som at købe ind i en virksomhed med for meget gæld eller betale for meget for en aktie med et beskedent indtjeningsvækstpotentiale.

Pris-til-kontant-flow-forhold

Nogle investorer foretrækker at fokusere på et finansielt forhold kendt som forholdet mellem pris og kontantstrøm i stedet for det mere kendte forhold mellem pris og indtjening. Det beregnes ved at dividere en virksomheds markedsværdi med dens pengestrøm fra driften eller dividere dens aktiekurs med dens pengestrøm fra driften pr. Aktie.

Pris-til-indtjeningsforhold

Pris / indtjeningsforholdet, eller P / E, er sandsynligvis den mest berømte økonomiske forhold i verden. Det er en hurtig og nem måde at afgøre, hvor billig eller dyr aktien er sammenlignet med sine jævnaldrende.

Den enkleste definition af P / E er den mængde penge, markedet er villig til at betale for hver $ 1 i indtjening, et selskab genererer. Du skal overveje, om dette beløb er for højt, en god handel eller et sted imellem.

PEG-forhold

PEG-forholdet går et skridt videre end P / E. Det påvirker den forventede indtjeningsvækst for en virksomhed og kan være en bedre indikator for, om en aktie er billig eller dyr end det enklere forhold baseret på pris alene.

Omsætningsforhold for aktiver

Aktivomsætningsforholdet beregner indtægterne genereret af hver dollar af aktiver, en virksomhed ejer. Det er en god måde at sammenligne, hvor effektivt en virksomhed har brugt sine aktiver i forhold til sine jævnaldrende.

Nuværende forhold

Ligesom forholdet mellem pris og indtjening er det aktuelle forhold en af ​​de mest berømte af alle økonomiske forhold. Det fungerer som en test af en virksomheds økonomiske styrke og kan give dig en idé om, hvorvidt en virksomhed har for meget eller for lidt kontanter til rådighed til at opfylde sine forpligtelser. Det beregnes ved at dividere kortfristede aktiver med kortfristede forpligtelser.

Hurtigt forhold

Quick ratio er en anden måde at hjælpe dig med at bestemme en virksomheds økonomiske styrke. Det er også kendt som syretesten og er, som navnet antyder, et strengere mål for en virksomheds evne til at opfylde sine forpligtelser. Det trækker beholdning fra omsætningsaktiver, inden de divideres med kortfristede forpligtelser, fordi en virksomhed muligvis har brug for en god del tid til at afvikle sin beholdning, før pengene kan bruges til at dække forpligtelser.

Gæld til egenkapitalforhold

Gældsforholdet gør det muligt for investorer at sammenligne den samlede aktiekapital i et selskab (det beløb, som aktionærerne har investeret i virksomheden plus tilbageholdt indtjening) med dets samlede forpligtelser. Aktionærkapital ses undertiden som en virksomheds nettoværdi set ud fra ejerne. Ved at opdele en virksomheds gæld efter egenkapitalen - og gøre det samme for virksomhedens konkurrenter - kan du fortælle dig, hvor højt gearet et selskab er i sammenligning med dets jævnaldrende.

Bruttofortjeneste

Bruttofortjeneste fortæller dig, hvor meget af en virksomheds fortjeneste, der er tilgængelig - i procent af indtægterne - for at dække virksomhedens udgifter. Det beregnes ved at trække omkostningerne ved solgte varer fra det samlede salg og dividere resultatet med det samlede salg.

Nettovinstmargin

Nettovinstmarginen fortæller dig, hvor mange penge et firma tjener for hver $ 1 i indtægter. For eksempel, hvis en virksomheds nettofortjeneste er 0,14, tjener virksomheden 14 cent i fortjeneste for hver dollar i omsætning.

Rentedækningsgrad

Rentedækningsgraden er en vigtig finansiel ratio for virksomheder, der har meget gæld. Det fortæller dig, hvor mange penge der er til rådighed til at dække de renteudgifter, et selskab afholder for de penge, det skylder hvert år.

Driftsmargin

Driftsindtægter - bruttofortjeneste minus driftsomkostninger - er det samlede overskud før skat, som en virksomhed genererede fra dens drift. Det kan også beskrives som de penge, der er til rådighed for ejerne, inden der skal betales et par varer, såsom foretrukket aktieudbytte og indkomstskat. Virksomhedens driftsmargin er dets driftsindtægt divideret med dens indtægter og er en måde at måle en virksomheds effektivitet på.

Omsætningsgrad for tilgodehavender

Jo hurtigere en virksomheds kunder betaler deres regninger, jo hurtigere kan virksomheden bruge disse kontanter. Omsætningsforholdet for tilgodehavender er en praktisk metode til beregning af antallet af gange om året, hvor en virksomhed indsamler sine tilgodehavender. Hvis du deler dette tal i 365, har du det gennemsnitlige antal dage, et firma tager for at få betaling.

Beholdningsomsætning

Du kan beregne, hvor mange gange en virksomhed vender sin beholdning i løbet af en periode ved hjælp af lageromsætningsforholdet.En ekstremt effektiv detailhandler vil have et højere lageromsætningsforhold end en mindre effektiv konkurrent.

Afkastningsgrad

Return on assets eller ROA fortæller en investor, hvor meget overskud et selskab genererede for hver dollar i aktiver. Dette forhold, der beregnes ved at dividere nettofortjenesten med de samlede aktiver, måler, hvor effektivt en virksomheds ledelse udnytter sine fysiske aktiver til at generere overskud og er mest nyttigt, når man sammenligner en virksomheds ROA med dens jævnaldrende.

Afkast på egenkapitalen

En af de vigtigste rentabilitetsmålinger er afkast på egenkapitalen, som ofte forkortes som ROE. Afkast af egenkapital afslører, hvor meget overskud et selskab tjente i forhold til det samlede beløb af egenkapital, der findes på dets balance.

Avanceret kapitalafkast: DuPont-modellen

DuPont-modellen eller DuPont-analysen gør det muligt for dig at nedbringe afkastet på egenkapitalen yderligere for at bestemme, hvilke variabler der kører ROE. Det kan også give dig vigtige oplysninger om en virksomheds kapitalstruktur.

Arbejdskapital pr. Salgsdal

Arbejdskapitalen pr. Dollar af det økonomiske forhold er vigtigt, fordi det fortæller dig, hvor mange penge en virksomhed har brug for at have til rådighed for at drive forretning. Generelt, jo mere arbejdskapital en virksomhed har brug for, jo mindre værdifuld er den, fordi det er penge, som ejerne ikke kan tage ud af virksomheden i form af udbytte.